我国社会养老保险有两大类组成：一类是个人养老金账户，一类是社会统筹的养老金。从目前情况看，社会统筹养老金收支平衡，还略有盈余，这主要是由国家财政拨付。不过，随着退休老人越来越多，养老金收入年年上调，到2028年，社会养老保险将出现缺口。现在很多人都在问，养老保险的缺口是如何形成的？对此，我们认为有三大因素；

第一，我国人口老龄化现象越来越严重，60岁以上的老人已经达到2.5亿，65岁以上的则达到2亿。据预测，到2035年我国老年人口将占人口总数25%以上，这意味着，每四个人当中有一个是老年人。目前，老年人口将呈现越来越多，年轻人口是越来越少的总趋势。这对于养老保险来说，是支出的多，收入的少，这个缺口如果靠社保养老金本身是很难解决的，只有靠政府资金拨付才能堵上这个缺口。

第二，全国有1.2亿多退休人员，其中9700万企业工人养老金交得少，3000多机关事业退休人员以前没有交过养老保险，而退休金收入又很高。退休工人养老金因交得少，收入就只有2-3000元，而机关事业单位退休人员，之前不需要交纳养老金，但他们拿于是了5-6000元以上工资。这就导致社保基金缺口会越来越大。

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第三，上世纪九十年代养老金改革之前，当时都是国企，国企不但要征收正常的税费，还要上缴企业利润给国家，而在企业上缴的这部分利润里应该包括职工退休金。按照常理，国家应该把其中职工退休金给留出来，存起来，以便支付职工退休金。

但可惜的是，国家把这笔资金都用在了基建项目投资，或用在了其他经济建设方面，早已经花掉了。所以，实际上，部分国企退休人员的养老金还是没缴，所以，现在也只能拿目前在岗人员的缴纳的社保基金，去支付已退休的养老人员工资。而随着年轻人数越来越少，老年人口越来越多，我国养老保险的缺口就会越来越大这已经成为一种趋势。

那么，社会保险既然将来要出现巨大缺口，那么我们可以采取什么补救措施呢？首先，把部分国企的股权或红利划拨给养老基金，以弥补养老金的缺口。因为计划经济时代，国企无私上缴所有利润，国家拿了这笔钱才去搞经济建设。再者，面对养老金的缺口，国家可以继续通过财政拨付方式支付。再次，让社保基金参与更多的投资，比如股市、混改投资、购买债券，这样可以提高社保基金投资的回报率。最后，加大我国的社保宣传力度，消除一些人的担忧，扩大社保的缴纳群体范围，这样也可以弥补养老金的缺口。

从目前来看，国内社会统筹养老金这部分没有缺口，主要缺口是个人养老金账户空转，这是历史原因造成的。不过，等到2028年，由于领取养老金人数的越来越多，很多人养老金又处于较高水平，这个时候社会统筹养老金也会发生较大缺口。所以，当务之急还是要通过国家财政拨付、将部分国有资产划拨社保，以及盘活社保基金的存量部分，让其能产生更高的回报率。当然，我们也建议退休工资在6000元以上的，养老金就不必每次都上涨了，留出更多资源给养老金低下的群体，真正实现社会养老金的“控高，提低，扩中”的目标。